변동성2 금융에서 세가지의 특성 Volatility Clusters (변동성의 군집화) 변동성이 예측 가능한 이유 Fat Tails Nonlinear Dependence Volatility clusters 단기적인 수익률이나 손실은 예측 불가능 해. 만약 그걸 안다면 우리는 부자가 되겠지. 하지만 수익률의 표준편차인 '변동성'은 단기적으로 예측이 가능해. 변동성이란? unconditional volatility (전기간에 걸쳐 나타나는 변동성 - 시그마로 나타냄) Conditional Volatility (특정 시기에 나타나는 변동성 - 시그마+스몰 티로 나타냄) Fat tails 우리는 대게 수익률의 분표를 정규분포로 예상하는데, 분포표의 양 극단에서 다 많은 케이스가 발견되는 일 정규분포 관점에서 VaR을 측정했을경우.. 2021. 10. 13. [10.06]현재의 가격 하락을 내가 감내할 수 있는가? risk Tolerlance 우리는 현재의 변동성을 받아들일 수 있을까? 만약 받아들이지 못한다면, 현재 우리의 투자 자산이 너무 많거나 투자 기간이 단기간이거나 주식이 자신에게 안 맞는 것이다. 현재 장기투자자들은 현재의 조정장에 흔들리지 않을 것이다. 주식 시장이 우상향 한다면 결국 좋은 기회로 볼 수 있는 상태이기 때문이다. 대출이나 미수로 투자를 한 사람은 현재 레버리지의 역효과를 맞고 있을 것이다. (난 다행히 코인으로 이미 레버리지를 다 써버려서 더 이상 쓸 수 없다.) 현재 자신의 여유자금과 장기 투자를 관점으로 잡고 있다면 현재 시장의 flucturation에 많이 흔들릴 필요가 없는 것이다. 이러한 자산들에 투자할때, 우리가 현재 '투자하고 있는 환경'을 주의 깊게 봐야 할 필요가 있다... 2021. 10. 6. 이전 1 다음
